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智通财经APP获悉，富国银行征引半导体行业协会(SIA)的数据发布阐明称，存储芯片成为本轮行业高增的中枢驱能源。数据知道，6月份半导体总出货量同比增长134%，达到1519亿好意思元。剔除存储芯片品类后，半导体出货量同比增长38%，达到635亿好意思元，5月份增幅为34%。

以 Aaron Rakers 为首的分析师团队暗示，6月份动态随即存取存储器(DRAM)的出货量同比增长373%，达到568亿好意思元，而4月和5月的增幅诀别为386%和350%。6月份，比了得货量‌同比增长26%，而4月和5月诀别同比增长58%和27%。

另一中枢存储品类NAND闪存相同不息爆发式增长态势，6月同比增长377%，达到约307亿好意思元，而4月份和5月份的同比增长率诀别为351%和376%。不外，6月份的比了得货量同比增长2%，进一步印证本轮存储行业高增长由芯片加价开动，而非出货量推广，存储芯片供需紧缺神气执续。

6月份模拟芯片出货量同比增长22%，达到84.2亿好意思元。

火热的数据进一步印证了半导体赛说念的需求相沿与行业景气韧性。

行业高景气下存储龙头绩后集体回调

受益于AI算力基建执续加码，高端存储芯片宇宙供不应求、价钱大幅上行，存储板块也成为本年华尔街最热点的投资赛说念之一。

不外在行业高景气布景下，存储板块近期出现回调。本周四，闪迪(SNDK.US)、西部数据(WDC.US)绩后股价大幅回落，导致板块集体换取。

这一反映突显了商场对AI热点股的守望值很高，尽管这些公司的功绩获取了惊东说念主的增长，但仍然无法抖擞投资者的最乐不雅预期。

ClearBridge Investments 的投资组合司理 Divya Mathur 暗示：“半导体股票近期的波动似乎与遥远基本面的任何施行性变化无关。尽管投资者可能正在重新评估预期和风险偏好，但短期内股价的反映频频会比基本面出路所知道的更为剧烈。”

富国银行研判：AI基建成本上行并非危机信号

针对商场担忧的AI成本高潮问题，富国银行给出明确乐不雅判断，觉得AI基建成本上行并非危机信号。

富国银行分析师Ken Gawrelski早些工夫发布阐明称，尽管AI基础看成开采成本执续走高，但头部云事迹商具备弥散的订价权，可将高潮的成本转嫁至企业客户，即便AI边界成本开支加快，依旧能督察可不雅的投资酬报率。

研报说起，存储芯片及新一代芯片价钱高潮，将使得每吉瓦AI算力对应的成本开支，较机构此前预估水平跨越22%。但头部云厂商庞大的订价才能，梗概有用对冲成本高潮带来的压力，保险盈利贯通性。

富国银行猜想，到2027年j9九游会官方，四大云事迹提供商的AI基础看成成本开销将达到1.1万亿好意思元，比大齐预期跨越23%。